10月19日，申万宏源证券董事长刘健出席全球财富管理论坛2025上海苏河湾大会时指出，中国居民家庭资产配置结构呈现出结构性变化，正进入高增长、多元化及增加境外资产配置的新时期。为进一步提升金融市场服务居民财富管理的能力，围绕加大金融产品供给和创新，需要不断探索和突破。

  刘健表示，近年来全球财富管理市场迎来一系列新变化，大型金融机构不约而同在加大财富管理、资产管理上的布局，部分国际投行的财富及资产管理业务收入占比超过50%。中国居民家庭资产配置结构也呈现出结构性变化，正在进入高增长、多元化及增加境外资产配置的新时期。

  从总量规模看，过去二十年，中国居民财富总量实现跨越式增长。据贝恩咨询的数据，中国私人部门可投资资产总量超过300万亿元人民币，高净值人群数量位居全球第二，已形成庞大的财富管理市场。

  从配置结构看，中国居民财富结构正经历从储蓄与单一房地产投资为主，逐步向股票、债券、公募基金、私募股权、保险、黄金等大宗商品及跨境资产多元配置转型。过去中国居民家庭资产中房地产投资占比接近七成，而近年来房地产在家庭资产中的比重已经显著下降，股票、基金等权益类投资占金融资产的比例稳步提升至15%左右。

  从年龄结构看，随着人口代际的更替及互联网金融与数字投资平台的快速发展，中国年轻投资者群体日益活跃，目前30岁以下股票投资者的数量占比已提升至30%，他们不仅追求资产增值，更注重投资的便利性、全球视野与风险分散。

  从金融产品供给看，当前金融市场产品体系还不能满足居民日益多元化的投资需求。

  刘健指出，为进一步提升金融市场服务居民财富管理的能力，围绕加大金融产品供给和创新，需要不断探索和突破。

  一是加快丰富可直接投资的资产和产品类型。可借鉴成熟市场发展被动投资的经验，在目前ETF产品快速扩容的基础上，进一步丰富ETF产品类型，尤其是加大宽基指数类、商品类、外汇类及跨境ETF产品的创设。通过将居民长期投资与税收优惠相结合的策略，鼓励长期持有与稳健收益型产品的发展，引导资产管理机构发行更多3至5年期的多资产组合型产品，鼓励养老金、保险资金、家族信托等长期资金加大配置。另外，要加大绿色产品的供给，积极发展可交易的绿色债券、碳信用衍生品等工具，并依托统一的ESG评价标准，增强跨市场透明度和可比性，使居民在投资中实现社会效益目标。

  二是进一步丰富产品策略，形成覆盖全资产、多策略的广谱产品体系。要适度扩展权益类、商品类、另类资产产品占比，积极发展指数期货与期权市场，降低投资机构的交易成本与对冲门槛。利用衍生品市场工具，在“固收+”基础上加入商品增强、量化对冲、结构化收益增强等策略，进一步拓展多元化收益来源。稳步放宽机构投资者参与期货、期权等衍生品交易的限制，允许公募基金、保险产品、银行理财子公司等灵活运用期货、期权及场外衍生品工具进行风险管理，设计多期限、多挂钩标的、多收益结构的策略产品。以长期稳健、低波动为投资目标，结合场外衍生品工具和收益凭证作为产品载体，为各类投资者提供覆盖全球多资产、多策略、低成本、具备较高夏普比例的产品投资方案，更好地服务居民财富管理。